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瑞幸咖啡自曝高管“伪造交易22亿”市值一夜蒸发350亿 董责险出动
来源: | 作者: | 人气: | 发布时间:2020-05-22
摘要:

  今天的小鹿茶,或许更加“香醇”。4月2日晚间,一则“瑞幸咖啡伪造交易22亿”消息曝出后,迅速登上热搜榜。这家号称“中国版星巴克”的咖啡品牌,从走红到爆雷,跌宕起伏。高管伪造数据,监管当局点名谴责……专门应对“董监高”风险的“董责险”出动了!

瑞幸咖啡自曝高管“伪造交易22亿”!市值一夜蒸发350亿!“董责险”出动了!

  4月2日晚间,来自瑞幸“自曝”的一份公告揭开了公司存在的财务性问题。瑞幸表示,在审计2019年时发现问题,为此公司成立一个特别委员会展开内部调查,从而发现2019年二季度到四季度,公司首席运营官(COO)刘剑与向他汇报的几名员工,共同伪造了高达22亿元的销售金额。

  这一“自我爆雷”事件瞬间将“瑞幸”两字推上热搜,引发市场一片哗然。

  作为一家口碑尚可的咖啡品牌,因高管惹下的祸端,一夜之间,公司市值蒸发350亿元,股票下跌80%左右,盘中多次熔断。不仅如此,此事还牵连其他经营商,“所有中概股、在华投资的美元基金都将被这杯注水的咖啡影响”。

  一时之间,市场所有视线聚焦瑞幸。对于如何规避因此类事件遭受损失的话题,牵引出保险市场上小众但专业的险种——“董责险”。

  有媒体报道,瑞幸在赴美上市前投保了董责险,国内约有十多家保险公司以共保体的形式参与了此次承保。中国平安(行情601318,诊股)已收到被保险人提起的理赔申请,正在进一步处理中。”

  另有文章报道,关于具体索赔额,根据美国法律对类似案件的索赔额计算可知,瑞幸咖啡或面临最高大约700多亿元人民币的索赔。

  北京安理律师事务所律师王新锐算了一笔账,按照美国法律对类似案件的索赔额计算方式,即设定一个时段,当中的最高价,以及事发后最低价,得出价差,再乘以股份数量,即是这家公司可能面临的投资者索赔额。

  “若以2020年初至今作为时间段计算,期间瑞幸咖啡2020年1月7日曾触及年内最高价51.38美元/股,事发后最低价为2020年4月2日晚触及的4.9美元/股,公司最新总股本为2.4亿,由此可粗略计算出,一旦面临集体诉讼,瑞幸咖啡将面临的赔偿总计约112亿美元,折合人民币754亿元。”

  “董责险”专业但小众

  属于非主流产品

  何为“董责险”

  董责险,是指由公司或者公司与董事、高级管理人员共同出资购买,对被保险的董事及高级管理人员在履行公司管理职责过程中,因被指控工作疏忽或行为不当(其中不包括恶意、违背忠诚义务、信息披露中故意的虚假或误导性陈述、违反法律的行为)而被追究其个人赔偿责任时,由保险公司负责赔偿该董事或高级管理人员进行责任抗辩所支出的有关法律费用并代为偿付其应当承担的民事赔偿责任的保险。

  近年来,由于高管说错话、干错事等,造成上市公司股价下跌、声誉受损的事件频频发生。且随着监管越来越严,公司、高管的处罚案例也不在少数。

  为规避因高管的不当行为而造成的相关财物损失,一些上市公司开始为自家管理层戴上“安全帽”,为公司董监事及高级管理人员配备责任保险,也就是现在所说的 “董责险”。

  安达保险相关负责人告诉『A智慧保』,董监事及高级职员责任保险(D&;O)其实不是一个新险种。近年来,随着美国、欧洲及亚洲等知名企业财务丑闻接连爆发,全球司法在公司管治上更多关注对公司董事及高管人员提出更严格的管理标准,将董事、监事及高管人员的责任提升到空前的高度。

  根据相关资料来看,作为一款外来产品,“董责险”发端于20世纪30年代的美国,60年代后得到较快发展。在发达国家,尤其是美国,绝大多数上市公司都为自己的董事、监事及高级管理人员购买了“董责险”。随着经济的发展,企业的增加,购买“董责险”不仅成为保障企业董事、监事及高管的诉讼风险,也是衡量公司内部治理水平的重要环节。

  自2002年第一份“董责险”落地中国市场,18年间,“董责险”一直作为财险中的小险种存在。虽具备很强的专业性,但渗透率很低,小众而不普及。

  安达保险相关负责人透露,“董责险”引入中国逾二十载,而A股投保率仍然不足10%,相比美国和欧洲上市公司超过90%的投保率,国内仍然处于低位。

  有数据显示,在目前A股主板的3600多家上市公司中,大约有185家购买了“董责险”,投保比例在5%左右。但反观欧美保险市场,对于”董责险”的投保比例基本在90%左右,且部分地区更是达到95%以上。中国香港地区的”董责险”购买率也达到了60%-70%。

  普及有难题

  “风控+理赔”或阻碍投保积极性

  为何看似如此重要的“董责险“,在国内的渗透率这么低?

  有业内人士告诉『A智慧保』“董责险“是财险中的一个小险种,目前大家对于”董责险“的关注度还不是很高,尤其是目前在财险一险独大的情况下,像这样的小险种,在投入方面不是很大。

  从承保端看,财险公司在该险种承保的前、中、后台等风控技术上还不成熟。虽然随着保险业发展的演进,车险的占比在不断减少,非车险比例不断上升,但在非车险领域,健康险依然是未来的重头戏,而责任险方面,因近年来爆雷事件频发,保险公司对于风险的把控技术仍然有很大不足。

  如一味地承保高风险事件,而风控技术跟不上步伐,保险公司将面临很大的承保风险。

  从投保端来看,中国大部分企业对于“董责险”的投保积极性还不是很高,或许是出于对发生赔偿概率较低的原因,或者是出于对“董责险”理解认知不清楚的原因。

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